Опис бізнесу

Основні фактори, що впливають на діяльність емітента

*У відповідній графі проставляється помітка "Х".

Інформація про найбільш впливових конкурентів з основної продукції

*До переліку заносяться дані про продукцію (товари, роботи, послуги), обсяги реалізації якої становлять 10% та більше від загального обсягу реалізації.
**У відповідній графі проставляється помітка "Х".

Інформація про основну продукцію, що виробляє (послуги, що надає) емітент

*До переліку заносяться дані про продукцію (товари, роботи, послуги), обсяги реалізації якої становлять 10% та більше від загального обсягу реалізації (у вартісному виразі).
**ТНЗЕД - "Товарна номенклатура зовнішньоекономічної діяльності".

Інформація про сировинну базу та основні характеристики споживачів продукції (послуг) емітента та розподіл споживачів за регіонами України та зовнішніх ринках

*До переліку заносяться дані про продукцію (товари, роботи, послуги), обсяги реалізації якої становлять 10% та більше від загального обсягу реалізації.
**Заповнюють емітенти, які займаються виробництвом.

Стисла історія підприємства, важливі події його розвитку

Пантелеймонiвський вогнетривкий завод введено в експлуатацiю у 1930 роцi. Вiн є одним iз найкрупнiших виробникiв високовогнетривких виробiв:
- периклазохромiтових для склепiння сталеплавильних печей;
- хромiтопереклазових для теплових агрегатiв, працюючих при температурi понад 1500 С.
- переклазових для кладки високотемпературних печей;
- невипаленого стопорного припасу для розливу сталi iз ковша;
- форстерiтових для регенераторiв, шлаковикiв сталеплавильних печей та iн., якi використовуються в металургiйнiй, цементнiй та iнших галузях промисловостi.
У листопадi 1996 року пiдприємство зареєструвалося, як вiдкрите акцiонерне товариство" Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" згiдно свiдоцтва про державну реєстрацiю 582-р, видане Розпорядженням Виконавчого комiтету Горлiвської мiської Ради 2390.
Нове свiдоцтво (серiї АОО 298129) реєстрацiйний 1 256 120 0000 000121 вiд 14.11.1996 року.

Інформація про організаційну структуру емітента

До складу пiдприємства входять:
- цех вогнетривного виробництва;
- транспортний цех;
- об'єднаний енергоцех;
- ремонтно-механiчний цех;
- служба управлiння якостi продукцiї;
- адмiнуправлiння.
Дочiрнiх пiдприємств, фiлiй завод не має.

Опис обраної облікової політики

Згiдно з вимогами Закону України " Про бухгалтерський облiк та фiнансову звiтнiсть в Українi" вiд 16/07/99 року 996-XIV, затверджених i введених в дiю Положень(Стандартiв) бухгалтерського облiку, Постанови Кабiнету Мiнiстрiв України " Про затвердження порядку подання фiнансової звiтностi " 419 вiд 28.02.2000 року.
На ВАТ "ПВЗ" видано наказ 57 вiд 28.02.2000 року "Про облiкову полiтику у 2000 роцi".

Основнi положення цього наказу:
- забезпечення незмiнностi вiдображення господарчих операцiй та оцiнки майна на пiдставi Положень (Стандартiв) бухгалтерського облiку.
- застосувати План рахункiв бухгалтерського облiку згiдно з наказом Мiнiстерства фiнансiв України 291 вiд 30/11/99р., починаючи з 01/07/2000 року.
- органiзацiя аналiтичного облiку руху товарно-матерiальних цiнностей в
бухгалтерiї - в вiдомостях облiку залишкiв в кiлькiсно - сумарному вираженнi, на складах
в картках складського облiку в кiлькiсному вiдображеннi.
- застосування журнально-ордерної форми облiку;
- затверджено наступний порядок ведення бухгалтерського звiту:
На ВАТ "ПВЗ" видано новий наказ 03 вiд 04.01.2006 року " Про органiзацiю бухгалтерського облiку та облiкову полiтику на 2005 рок", який вiдображає новi змiни прийнятi законодавством.

По облiку нематерiальних активiв:
- строк використання нематерiальних активiв 10 рокiв;
- оцiнку здiйснювати по первiснiй вартостi;
- лiквiдацiйну вартiсть дорiвняти нулю;
- амортизацiю нараховувати прямолiнiйним методом.

По основним засобам:
- до основних засобiв вiдносити необоротнi активи, термiн експлуатацiї яких бiльше одного року;
- основнi засоби класифiкувати по групам;
- нараховувати амортизацiю прямолiнейним методом;
- амортизацiю малоцiнних необоротних активiв нараховувати у першому мiсяцi використання у розмерi 50 вiдсоткiв їх вартостi;
- для оцiнки основних засобiв застосовуються двi оцiнки вартостi: iсторична собiвартiсть та справедлива вартiсть згiдно з П(С)БУ 7.

По оборотним активам:
- первiсна вартiсть засобiв, придбаних за плату визначається по собiвартостi засобiв згiдно з П(С)БО 9, первiсна вартiсть запасiв, виготовлених власними силами пiдприємства, визначається згiдно з П(С)БО 16.
- вiдпуск на виробництво сировини, основних матерiалiв здiйснюється по середньозваженої собiвартостi, iнших запасiв - по iдентифiкацiйнiй собiвартостi вiдповiдної одиницi запасiв;
- незавершене виробництво вiдображати по собiвартостi iсходної сировини;
- МШП враховуються в оборотнi активи з термiном служби менше 1 року. При передачi в експлуатацiю, вартiсть МШП повнiстю списується на витрати i враховується в кiлькiсному виразi по мiсцях експлуатацiї та матерiально - вiдповiдальними особами до їх списання
iз-за непридатностi.

12.01.2001 року видано в доповнення до Наказу 57 вiд 28.02.2000 Наказ 10 "Про органiзацiю бухгалтерського облiку i облiкову полiтику", в якому додатково оговорено облiк заборгованостi на пiдприємствi, яку слiд вiдносити до сумнiвної та в якому передбачено резервування коштiв на забезпечення сплати вiдпусток по окремих структурних пiдроздiлах.
Змiни у облiковiй полiтицi вiдображенi в наказi 03 вiд 04.01.2006 року " Про органiзацiю бухгалтерського облiку i облiкової полiтики пiдприємства на 2006 рiк".
На протязi 2006 року змiн у облiковiй полiтицi пiдприємства не вiдбувалося.
Дебiторська заборгованiсть за продукцiю, товари, послуги вiдображається в Балансi по чистiй реалiзацiйнiй вартостi на дату Балансу, яка дорiвнює сумi дебiторської заборгованостi за вирахуванням резерву сумнiвних боргiв.

Витяг з аудиторського висновку

Аудиторську перевiрку проведено ТОВ "Аудиторська фiрма Аудит ЛТД"

"...
Концептуальною основою складеної фiнансової звiтностi Вiдкритого акцiонерного товариства "Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" є Закон України "Про бухгалтерський облiк та фiнансову звiтнiсть в Українi" та нацiональнi Положення (стандарти) бухгалтерського облiку.
В результатi аудиторської перевiрки аудитор пiдтверджує, що фiнансова звiтнiсть складена на пiдставi достовiрних даних поточних облiкових регiстрiв та Головної книги, якi не мiстять суперечностей, фiнансовi звiти пiдготовлено вiдповiдно до загальноприйнятих принципiв ведення облiку та затвердженої на пiдприємствi облiкової полiтики.
Аудитор не мав змоги спостерiгати за iнвентаризацiєю основних засобiв, товарно-материальних цiнностей, грошових коштiв, дебiторської та кредиторської заборгованостi, проведеної пiдприємством станом на 1листопада та 1грудня 2006 року (наказ ВАТ "Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" вiд 22.09.2006 року 263), оскiльки ця дата передувала призначенню аудитора на пiдприємствi.
На думку аудитора, за винятком впливу на фiнансовi звiти питань, про якi буде сказано в наступних параграфах аудиторського висновку, фiнансовi звiти вiдображають достовiрну i справедливу iнформацiю щодо фiнансового стану Вiдкритого акцiонерного товариства "Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" станом на 31 грудня 2006 року, його фiнансових показникiв, руху грошових коштiв та власного капiталу на кiнець перiоду, що закiнчився на вказану дату.
..."

Інформація про основні види товарів або послуг, що їх виробляє чи надає емітент, перспективність виробництва окремих товарів, надання послуг

В останнi роки асортимент продукцiї пiдприємства збiльшився групою перспективних вуглецьвмiстних вогнетривiв.
Основними видами продукцiї є вогнетривкi вироби:
- хромiтопериклазовi;
- периклазохромiтовi;
- периклазографiтовi;
- фостерiтовi;
- периклазовi;
- периклазохромiтнi цементнi;
- периклазовуглецевi;
- неформованi маси
За звiтний 2006 рiк було виготовлено магнезiальних виробiв 81275 тн., у тому числi
- хромiтопериклазових для футеровки теплових агрегатiв - 27199 тн.;
- периклазохромiтових ПХС для склепiння сталеплавильних печей - 24411 тн.
- для кладки високотемпературних печей металургiйного виробництва, цементної та iншої галузей - 3742 тн.
- периклазових для кладки високотемпературних печей - 18800 тн.
- невипалених стаканiв для розливу сталi iз ковша - 1931 тн.
- форстерiтових для регенераторiв, шлаковикiв сталеплавильних агрегатiв, обертаючих печей та iншi - 5192 тн.
За пiдсумками звiтного року обсяг виробництва магнезiальних виробiв у порiвняннi з минулим роком зменшився на 11533 тн., або на 12%.
Обсяг неформованих вогнетривiв збiльшився на 290 тн, або на 31,8% i склав за рiк 506 тн.
Обсяг товарної продукцiї в дiючих цiнах проти минулого року зменшився на 13199 тис. грн., або на 7,7% i склав 158245 тис.грн.
В порiвняльних цiнах обсяг товарної продукцiї збiльшився у порiвняннi з минулим роком на 3775,0 тис.грн, або на 2,6% i склав 149736 тис.грн..
Вiдвантажено продукцiї на суму 154901 тис.грн. Обсяг реалiзацiї зменшився у порiвняннi з минулим роком на 12945 тис.грн. або на 7,7%.
За межi України вiдвантажено виробленої продукцiї 3786 тн., що складає 4,6% вiд загального обсягу реалiзацiї проти 5,4% за минулий рiк. Експортнi поставки за звiтний рiк приходяться на поставки в країни СНД.



Основними ринками збуту продукцiї є ринок металургiйної, цементної, скляної та iнших галузей промисловостi.
Постiйними та основними споживачами вогнетривких виробiв( понад 90% продаж) є великi пiдприємства гiрничо-металургiйного комплексу, як:
- Марiупольський металургiйний комбiнат iм. Iллiча;
- ВАТ "МК Азовсталь",
-ЗАТ"Донецьксталь-метзавод",
-ВАТ "Алчевський металургiйний комбiнат",
-ЗАТ "Макiївський металургiйний завод",
-ВАТ "Єнакiївський металургiйний завод",
-ЗАТ "Новокрамоторський машинобудiвний завод",
- ВАТ "ДМК iм.Дзержинського".

Виробництво вогнетривiв в Українi зосереджено на 13 спецiалiзованих пiдприємствах. Металургiя є основним користувачем продукцiї вогнетривкої пiдгалузi, вона використовує вiд 75 % до 85 % загального обсягу виробництва вогнетривiв. Останнi 15-25 вiдсоткiв знаходить використання в машинобудiвної, хiмiчної, скляної та iнших галузях.
Обсяг виробництва вогнетривiв цiлком залежить вiд стану металургiйних пiдприємств: зменшення платоспроможностi металургiйних комбiнатiв, зменшення їх темпiв виробництва без посередньо впливає на збiльшення або скорочення виробництва вогнетривких пiдприємств.
Конкурентами в галузi вогнетривкої промисловостi для пiдприємства є ВАТ "Запорiзький вогнетривкий завод", який виробляє аналогiчну продукцiю та вогнетривкi вироби пiдприємств Китаю, Росiї та Словаччини.

Інформація щодо істотних проблем, які впливають на діяльність емітента

Проблеми:
1) Придбання якiсної, але недорогої сировини ,
2) Реалiзацiя продукцiї (тому що ринок частково заповнений iмпортними вогнетривами, користующихся попитом)
3) Вiдсутнiсть в необхiдному розмiрi оборотних коштiв для закупiвлi i передплати за сировину та технiчне переобладнання ;
4) Своєчаснi розрахунки за енергоносiї та податки.
Найбiльшими дiючими дебiторами за станом на 01.01.2007 року на пiдприємствi є :
- ЗАТ "Донецьксталь - металургiйний завод" - 846,8 тис.грн.
- ВАТ "Алчевський металургiйний завод" - 1079,8 тис.грн.
- ВАТ ДМК iм.Дзержинського - 658,9 тис.грн.
- ТОВ "Iнтернайн Україна" - 667,1 тис.грн
- ВАТ "Єнакиївський мет.завод" - 130,9 тис.грн.
- ЗАТ "Новокраматорський машзавод" - 271,2 тис.грн
- ЗАТ "Макiївський мет.комбiнат" - 275,4 тис.грн.
- ВАТ "ММК iм.Iллiча" - 1045,0 тис.грн.
- ВАТ "Донецькмет" - 319,5 тис.грн.
- ВАТ "Криворiзький завод гiрничого одладнення - 148,8 тис.грн.
- Фiрма "Melt" (Турцiя) - 2097,0 тис.грн.
- Фiрма "ТКВ Asset" (Латвiя) - 1321,6 тис.грн.
- Компанiя "Манушар" (Бельгiя) - 249,2 тис.грн.
- Фiрма "Possehl" (Германiя) - 362,3 тис.грн.

Завод зазнає труднощiв через несвоєчаснi розрахунки за вогнетриви, що впливає на несвоєчаснiсть розрахункiв з постачальниками сировини - магнезитового порошку та хромової руди.
Основними iстотними проблемами в дiяльностi пiдприємства є недостатнiсть в необхiдному розмiрi оборотних коштiв, через недостатню платоспроможнiсть споживачiв вогнетривiв. Це створює iстотнi проблеми з передплатою за газ, електроенергiю.
Пiдприємство працює повнiстю на iмпортнiй сировинi, тому постачання i розрахунки за сировину повнiстю залежать вiд курсу євро, долара. При митному оформленi iмпортної сировини необхiдно сплачувати ПДВ.
Недостатнiсть оборотних коштiв створює проблеми зi своєчасними розрахунками з бюджетом, своєчасним розтаможенням сировини, але заборгованiстi по цiм розрахункам не iснує.

Інформація про факти виплати штрафів і компенсацій за порушення чинного законодавства

Протягом звiтного перiоду було сплачено 185,1 тис.грн. штрафiв, у т.ч. :
- штрафи по Фонду соцiального захисту iнвалiдiв - 176,0 тис.грн.
- iншi - 9,1 тис.грн.

Опис обранної політики щодо фінансування діяльності емітента

Внаслiдок недостаньої платоспроможностi споживачiв вогнетривiв пiдприємство не має у своєму розпорядженнi достатнiх об'ємiв оборотних коштiв.
Протягом звiтного року пiдприємство користується короткостроковими кредитами банку.:
Кредити наданi фiлiєю ЦМВ АК ПIБ м. Горлiвка :
- короткостроковий кредит вiд 21.06.2005 року у сумi 6000,0 тис.грн. пiд 16% рiчних, строк погашення 14.06.2006 року, сума несплаченого боргу на 01.01.2006 року складає 3079,2 тис.грн. У квiтнi та червнi звiтного року пiдприємство погасило несплачену часту у сумi 3079,2 тис.грн.;
- довгострокова кредитна лiнiя на 5000,0 тис.грн. вiд 15.06.2006 року пiд 16% рiчних, строк погашення 20.06.2008 року. На 31.12.2006 року одержано 1645,1 тис.грн.
Усього сплачено за звiтний рiк 388,2 тис.грн вiдсоткiв за кредит. Вiдсотки сплачуються своєчасно, використовуються тiльки власнi обiговi кошти.

Аналiз показникiв фiнансового стану ВАТ "Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" за 2006 рiк.
1. Лiквiднiсть пiдприємства:

1.1. Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi.
Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi розраховується як вiдношення грошових коштiв та їх еквiвалентiв до поточних зобов'язань пiдприємства i дорiвнює:
а) на 01/01/2006р.
kа.л.= 0,439
б) на 31/12/2006р.
kа.л.= 1,915
В свiтовiй практицi оптимальним значенням цього коефiцiєнту вважається 0,25-0,5. В даному випадку протягом усього аналiзуємого перiоду пiдприэмство значно покращало значення цього коефiцiєнту. На кiнець звiтного року значення цього коефiцiєнта знаходится вище межi оптiмального значення показує, що всi поточнi зобов'язання пiдприємства, в разi потреби, станом на 31.12.2006 року можуть бути негайно сплаченi в повному обсязi.

1.2. Коефiцiєнт загальної лiквiдностi (покриття).
Коефiцiєнт загальної лiквiдностi характеризує те, наскiльки ймовiрне погашення поточних зобов'язань за рахунок оборотних активiв. Вiн дорiвнює:
а) на 01/01/2006 р.
kп.= 3,881
б) на 31/12/2006 р.
kп.= 17,151
Орiєнтовно позитивним значенням показника вважається значення 2. Бачимо, що на кожну одиницю поточних зобов'язань припадає 3,881 та 17,151 одиниць оборотних активiв вiдповiдно на початок i кiнець звiтного перiоду, тобто на початок та кiнець звiтного року оборотних активiв достатньо для погашення поточних забов'язань. Баланс пiдприємства вважається лiквiдним.

1.3. Чистий оборотний капiтал.
Розмiр чистого оборотного капiталу розраховується як рiзниця мiж оборотними активами пiдприємства i його поточними зобов'язаннями. Його наявнiсть свiдчить про спроможнiсть пiдприємства сплачувати свої поточнi зобов'язання та розширювати подальшу дiяльнiсть.
Розмiр чистого оборотного капiталу дорiвнює
а) на 01/01/2006 р.
Рк = 56413,2 - 14537,1= 41876,1 тис.грн.

б) на 31/12/2006 р.
Рк = 57717,2 - 3365,1 = 54352,1 тис.грн.

На пiдставi аналiзу показникiв, що розрахованi вище, аудитор має змогу пiдтвердити лiквiднiсть Балансу пiдприємства i наявнiсть чистого оборотного капiталу для фiнансування його подальшої дiяльностi.

2. Платоспроможнiсть пiдприємства
2.1. Коефiцiєнт фiнансової стiйкостi (автономностi).
Коефiцiєнт фiнансової стiйкостi розраховується як вiдношення власного капiталу до пiдсумку балансу i показує питому вагу власного капiталу в загальнiй сумi засобiв, авансованих у його дiяльнiсть. Вiн дорiвнює:
а) на 01/01/2006 р.
kф.с.= 0,845
б) на 31/12/2006 р.
kф.с.= 0,875
Чим вище значення цього коефiцiєнту, тим кращим вважається фiнансовий стан пiдприємства. В свiтовiй практицi оптимальним значенням цього коефiцiєнту вважається 0,5. В даному випадку значення коефiцiєнту на кiнець року покращилося i показу є що фiнансування дiяльностi пiдприємства на 87,5% здiйснюється за рахунок власних коштiв.

2.2. Коефiцiєнт структури капiталу (фiнансування).
Коефiцiєнт фiнансування розраховується як спiввiдношення залучених та власних засобiв i дорiвнює:
а) на 01/01/2006 р.
kф.= 0,184
б) на 31/12/2006 р.
kф.= 0,141
Коефiцiєнт фiнансування характеризує залежнiсть пiдприємства вiд залучених коштiв, орiєнтовно його позитивне значення знаходиться в межах 0,5-1,0 i чим менше його значення, тим краще. У даному випадку значення розрахованого коефiцiєнту знаходиться нижче припустимих меж, на кiнець року його значення значно покращилося, що свiдчить про те, що дiяльнiсть пiдприємства не залежить вiд залучених коштiв.

2.3. Коефiцiєнт забезпеченостi власними оборотними засобами.
Коефiцiєнт розраховується як вiдношення величини чистого оборотного капiталу до величини оборотних активiв пiдприємства i показує забезпеченiсть пiдприємства власними оборотними засобами:
а) на 01/01/2006 р.
kф.= 0,742
б) на 31/12/2006 р.
kф.= 0,941
Вважається, що значення цього коефiцiєнту повинно бути бiльше 0,1. В даному випадку станом на початок та кiнець 2006року Товариство забезпечено власними оборотними засобами:
- на початок року - 74,2%,
- на кiнець року - 94,1%.

3.3. Коефiцiєнт рентабельностi активiв (прибутковостi)
Коефiцiєнт розраховується як вiдношення величини чистого прибутку до середньорiчної вартостi активiв i вимiрює частку чистого прибутку у кожнiй гривнi активiв пiдприємства.
а) на 31/12/2006 р.
kф.= 0,073
Коефiцiєнт рентабельностi активiв характеризує прибутковiсть вкладених у бiзнес активiв. Чим вище значення цього коефiцiєнта тим краще працює пiдприємство. Данiй показник на кiнець звiтного року дорiвнює 7,3 %.

Усi вище перелiченi показники пiдтверджуються даними Балансу пiдприємства на 31.12.2006 року та характеризують його як фiнансово незалежне, платоспроможне i надiйне.

Інформація про вартість укладених, але ще не виконаних договорів (контрактів)

Виконання договорiв за 2006 рiк склало 100%.
За звiтний рiк знизився рiвень бартерних операцiй у загальному обсязi реалiзованої продукцiї до 1,6% проти 1,9% за минулий рiк.
Розрахунки за виконанi роботи здiйснюються пiсля їх виконання.

Прогнози та плани щонайменше на рік про діяльність емітента

ВАТ " Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" є одним з провiдних виробникiв вогнетривких виробiв.
У наступному 2007 роцi пiдприємство планує зайняти значне мiсце на ринку магнезiальних вогнетривiв України за рахунок покращення експлуатацiйних характеристик вогнетривiв та збiльшення їх стiйкостi. Розширення асортименту та впровадження у виробництво нових видiв вогнетривiв, у тому числi: переклозових плит для шиберних затворiв сталерозлiвних ковшiв та переклазошпинельних виробiв для футеровки обертових печей.
У теперешнiй час виробництво має сучасне iмпортне високовиробниче обладнення:
крiм дiючих гiдравлiчних пресiв, преса вiдомих европейських компанiй "Лайс-Бюхер" та "Сакмi".
У 2006 роцi введен в експлуатацiю ще один прес "Сакмi" для виробництва сталерозливного припасу.
В 2006 роцi для зменшення енерговитрат придбанi та змонтованi 3 блочно-модульнi котельнi.
В 2007 роцi заплановане придбання та введення в експлуатацiю дробiлок фiрми "Бармак" (Фiнляндiя) та змiшувача "Айрiх"PV-15" (Нiмеччина).

Інша інформація, що може бути істотною для оцінки інвестором фінансового стану та результатів діяльності емітента

Невиданi бланки сертифiкатiв у кiлькостi 600 штук знаходяться у касi пiдприємства.

23.02.2004 року ВАТ "ПВЗ" був вручений Сертифiкат вiдповiдностi стандартам DIN EN ISO 9001:2000 78 100 5360, який був пiдтвержений у квiтнi 2005 року.
Упровадження на пiдприємствi Системи керування якiстю, виникла в зв'язку зi змiцненням позицiй на зовнiшнiх ринках, де для висновку довгострокових контрактiв необхiдно вiдповiдати свiтовим стандартам. Основою полiтикою , якою керується колектив ВАТ "ПВЗ" є стiйкий розвиток пiдприємства на основi випуску якiсної продукцiї, що вiдповiдає запитам та чеканням споживачiв.
Науковi розробки, якi проводятся сумiсно з УкрНДIВ,технiчне переобладнення, реконструкцiя виробничних лiнiй, дозволяє пропонувати конкурентно-спроможнi по технiчним та цiновим якостям вогнетриви.

У звiтному роцi пiдприємство одержало Свiдоцтво Торгово-промислової Палати України 14-11 "Про включення ВАТ "Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" до Недержавного реєстру українських пiдприємцiв, фiнансовий стан яких свiдчить про їх надiйнiсть як партнерiв у пiдприємницькiй дiяльностi в Українi
та за її межами", яке дiє ло 31.07.2007 року.