Опис бізнесу

Основні фактори, що впливають на діяльність емітента

*У відповідній графі проставляється помітка "Х".

Інформація про найбільш впливових конкурентів з основної продукції

*До переліку заносяться дані про продукцію (товари, роботи, послуги), обсяги реалізації якої становлять 10% та більше від загального обсягу реалізації.
**У відповідній графі проставляється помітка "Х".

Інформація про основну продукцію, що виробляє (послуги, що надає) емітент

*До переліку заносяться дані про продукцію (товари, роботи, послуги), обсяги реалізації якої становлять 10% та більше від загального обсягу реалізації (у вартісному виразі).
**ТНЗЕД - "Товарна номенклатура зовнішньоекономічної діяльності".

Інформація про сировинну базу та основні характеристики споживачів продукції (послуг) емітента та розподіл споживачів за регіонами України та зовнішніх ринках

*До переліку заносяться дані про продукцію (товари, роботи, послуги), обсяги реалізації якої становлять 10% та більше від загального обсягу реалізації.
**Заповнюють емітенти, які займаються виробництвом.

Стисла історія підприємства, важливі події його розвитку

Пантелеймонiвський вогнетривкий завод введено в експлуатацiю у 1930 роцi. Вiн є одним iз найкрупнiших виробникiв високовогнетривких виробiв:
- периклазохромiтових для склепiння сталеплавильних печей;
- хромiтопереклазових для теплових агрегатiв, працюючих при температурi понад 1500 С.
- переклазових для кладки високотемпературних печей;
- невипаленого стопорного припасу для розливу сталi iз ковша;
- форстерiтових для регенераторiв, шлаковикiв сталеплавильних печей та iн., якi використовуються в металургiйнiй, цементнiй та iнших галузях промисловостi.
У листопадi 1996 року пiдприємство зареєструвалося, як вiдкрите акцiонерне товариство" Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" згiдно свiдоцтва про державну реєстрацiю 582-р, видане Розпорядженням Виконавчого комiтету Горлiвської мiської Ради 2390.
Нове свiдоцтво (серiї АОО 298129) реєстрацiйний 1 256 120 0000 000121 вiд 14.11.1996 року.

Інформація про організаційну структуру емітента

До складу пiдприємства входять:
- два основних цехи, якi виробляють вогнетривкi вироби;
- залiзничний цех;
- автоцех;
- об'єднаний енергоцех;
- ремонтно-механiчний цех;
- служба управлiння якостi продукцiї;
- адмiнуправлiння.
Дочiрнiх пiдприємств, фiлiй завод не має.

Опис обраної облікової політики

Згiдно з вимогами Закону України " Про бухгалтерський облiк та фiнансову звiтнiсть в Українi" вiд 16/07/99 року 996-XIV, затверджених i введених в дiю Положень(Стандартiв) бухгалтерського облiку, Постанови Кабiнету Мiнiстрiв України " Про затвердження порядку подання фiнансової звiтностi " 419 вiд 28.02.2000 року. на ВАТ "ПВЗ" видано наказ 57 вiд 28.02.2000 року " Про облiкову полiтику у 2000 роцi".
Основнi положення цього наказу:
- забезпечення незмiнностi вiдображення господарчих операцiй та оцiнки майна на пiдставi Положень (Стандартiв) бухгалтерського облiку.
- застосувати План рахункiв бухгалтерського облiку згiдно з наказом Мiнiстерства фiнансiв України 291 вiд 30/11/99р., починаючи з 01/07/2000 року.
- органiзацiя аналiтичного облiку руху товарно-матерiальних цiнностей в бухгалтерiї - в вiдомостях облiку залишкiв в кiлькiсно - сумарному вираженнi, на складах в картках складського облiку в кiлькiсному вiдображеннi.
- застосування журнально-ордерної форми облiку;
- затверджено наступний порядок ведення бухгалтерського звiту:

По облiку нематерiальних активiв:
- встановлено термiн використання нематерiальних активiв 8 рокiв;
- оцiнку здiйснювати по первiснiй вартостi;
- лiквiдацiйну вартiсть дорiвняти нулю;
- амортизацiю нараховувати прямолiнiйним методом.

По основним засобам:
- до основних засобiв вiдносити необоротнi активи, термiн експлуатацiї яких бiльше одного року;
- основнi засоби класифiкувати по групам та нараховувати амортизацiю по ставкам згiдно зi ст. 8.2;8.3 Закону України " Про оподаткування прибутку пiдприємств" 283/97 ВР вiд 22.05.1997р. зi змiнами та доповненнями;
- для оцiнки основних засобiв застосовуються двi оцiнки вартостi: iсторична собiвартiсть та справедлива вартiсть згiдно з П(С)БУ 7.

По оборотним активам:
- первiсна вартiсть засобiв, придбаних за плату визначається по собiвартостi засобiв згiдно з П(С)БО 9, первiсна вартiсть запасiв, виготовлених власними силами пiдприємства, визначається згiдно з П(С)БО 16.
- вiдпуск на виробництво сировини, основних матерiалiв здiйснюється по середньозваженої собiвартостi, iнших запасiв - по iдентифiкацiйнiй собiвартостi вiдповiдної одиницi запасiв;
- МШП враховуються в оборотнi активи з термiном служби менше 1 року. При передачi в експлуатацiю, вартiсть МШП повнiстю списується на витрати i враховується в кiлькiсному виразi по мiсцях експлуатацiї та матерiально - вiдповiдальними особами до їх списання
iз-за непридатностi.
Змiни у облiковiй полiтицi вiдображенi в наказi 7 вiд 10.01.2003 року " Про органiзацiю бухгалтерського облiку i облiкової полiтики пiдприємства на 2003 рiк", та у звiтному 2004 роцi не змiнювалися.
На протязi 2004 року змiн у облiковiй полiтицi пiдприємства не вiдбувалося.
Дебiторська заборгованiсть за продукцiю, товари, послуги вiдображається в Балансi по чистiй реалiзацiйнiй вартостi на дату Балансу, яка дорiвнює сумi дебiторської заборгованостi за вирахуванням резерву сумнiвних боргiв.
12.01.2001 року видано в доповнення до Наказу 57 вiд 28.02.2000 Наказ 10 "Про органiзацiю бухгалтерського облiку i облiкову полiтику", в якому додатково оговорено облiк заборгованостi на пiдприємствi, яку слiд вiдносити до сумнiвної та
в якому передбачено резервування коштiв на забезпечення сплати вiдпусток по окремих структурних пiдроздiлах.

Витяг з аудиторського висновку

Концептуальною основою складеної фiнансової звiтностi Ввiдкритого акцiонерного товариства "Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" станом на 31.12.2004 р є Закон України "Про бухгалтерський облiк та фiнансову звiтнiсть в Українi" та Нацiональнi Положення (стандарти) бухгалтерського облiку. Вiдповiдальнiсть за цi звiти несе управлiнський персонал товариства. Аудитор несе вiдповiдальнiсть за висловлення думки щодо цих фiнансових звiтiв на пiдставi аудиторської перевiрки.
Аудиторську перевiрку проведено згiдно з Мiжнародними стандартами аудиту. Цi стандарти забов'язують нас планувати i здiйснювати аудиторську перевiрку з метою одержання обiрунтованої впевненостi в тому, що фiнансовi звiти не мiстять суттєвих видiлень. Аудит включає перевiрку шляхом тестування доказiв, якi пiдтверджують суми та розкриття iнформацiї у фiнансових звiтах. Аудиторська перевiрка включає також оцiнку застосованих принципiв бухгалтерського облiку i суттєвих попереднiх оцiнок, здiйсненних управлiнським персоналом, а також оцiнку загального подання фiнансових звiтiв. Аудитор вважає, що проведена аудиторська перевiрка забезпечує обiрунтовану пiдставу для висловлення своєї думки.
На нашу думку фiнансовi звiти подають достовiрно, в усiх суттєвих аспектах фiнансовий стан Вiдкритого акцiонерного товариства "Пантелеймониiвський вогнетривкий завод" станом на 31 грудня 2004 року, а також результат його дiяльностi та рух грошових коштiв за минулий рiк, згiдно з Мiжнародними стандартами аудиту вiдповiдають Нацiональним Положенням (стандартам) бухгалтерського облiку в Українi, Закону України "Про бухгалтерський облiк i фiнансову звiтнiсть в Українi" iз змiнами i доповненнями вiд 16.07.1999 року 996-XIV та вiдповiдних Наказiв Мiнiстерства фiнансiв України.

Інформація про основні види товарів або послуг, що їх виробляє чи надає емітент, перспективність виробництва окремих товарів, надання послуг

Основними ринками збуту продукцiї є ринок металургiйної, цементної, скляної та iнших галузей промисловостi.
Постiйними та основними споживачами вогнетривких виробiв( понад 90% продаж) є великi пiдприємства гiрничо-металургiйного комплексу, як:
- Марiупольський металургiйний комбiнат iм. iллiча;
-АП "МК Азовсталь",
-ЗАТ"Донецьксталь-метзавод",
-ВАТ "Алчевський металургiйний комбiнат",
-ВАТ "Макiївський металургiйний комбiнат",
-ВАТ "Єнакiївський металургiйний комбiнат",
-ЗАТ "Новокрамоторський машинобудiвний завод".

Виробництво вогнетривiв в Українi зосереджено на 13 спецiалiзованих пiдприємствах. Металургiя є основним користувачем продукцiї вогнетривкої пiдгалузi, вона використовує вiд 75 % до 85 % загального обсягу виробництва вогнетривiв. Останнi 15-25 вiдсоткiв знаходить використання в машинобудiвної, хiмiчної, скляної та iнших галузях.
Обсяг виробництва вогнетривiв цiлком залежить вiд стану металургiйних пiдприємств: зменшення платоспроможностi металургiйних комбiнатiв, зменшення їх темпiв виробництва без посередньо впливає на збiльшення або скорочення виробництва вогнетривких пiдприємств.

Конкурентами в галузi вогнетривкої промисловостi для пiдприємства є ВАТ "Запорiзький вогнетривкий завод", який виробляє аналогiчну продукцiю та вогнетривкi вироби пiдприємств Китаю, Росiї та Словаччини.

В останнi роки асортимент продукцiї пiдприємства збiльшився групою перспективних вуглецьвмiстних вогнетривiв, а саме: переклазовуглицевi ковшевi вироби, льоточнi блоки, стакани.
Основними видами продукцiї є вогнетривкi вироби:
- хромiтопериклазовi;
- периклазохромiтовi;
- периклазографiтовi;
- фостерiтовi;
- периклазовi;
- периклазохромiтнi цементнi;
- периклазовуглецевi;
- неформованi маси
За звiтний 2004 рiк було виготовлено магнезiальних виробiв 101942 тн., у тому числi
- хромiтопериклазових для футеровки теплових агрегатiв - 36024 тн.;
- периклазохромiтових ПХС для склепiння сталеплавильних печей - 29654 тн.
- для кладки високотемпературних печей металургiйного виробництва, цементної та iншої галузей - 5888 тн.
- периклазових для кладки високотемпературних печей - 20333 тн.
- невипалених стаканiв для розливу сталi iз ковша -2925 тн.
- форстерiтових для регенераторiв, шлаковикiв сталеплавильних агрегатiв, обертаючих печей та iншi - 7118 тн.
За пiдсумками звiтного року обсяг виробництва магнезiальних виробiв у порiвняннi з минулим роком збiльшився на 4208 тн., або на 4,3%.
Обсяг неформованих вогнетривiв збiльшився на 330 тн, або на 41,4% i склав за рiк 1127 тн.
Обсяг товарної продукцiї в дiючих цiнах проти минулого року збiльшився на 19270 тис. грн., або на 14% i склав 156577 тис. грн.
В порiвняльних цiнах обсяг товарної продукцiї збiльшився у порiвняннi з минулим роком на 8993 тис.грн, або на 6,6% i склав 146057 тис.грн..
Вiдвантажено продукцiї на суму 156406 тис.грн. Обсяг реалiзацiї збiльшився у порiвняннi з минулим роком на 19782 тис. грн. або на 14,5%.
За межi України вiдвантажено виробленої продукцiї 5765 тн., що складає 5,5% вiд загального обсягу реалiзацiї проти 4,6% за минулий рiк. Експортнi поставки за звiтний рiк приходяться на поставки в країни СНД.

Інформація щодо істотних проблем, які впливають на діяльність емітента

Проблеми:
1) Придбання якiсної, але недорогої сировини ,
2) Реалiзацiя продукцiї (тому що ринок частково заповнений iмпортними вогнетривами, користующихся попитом)
3) Вiдсутнiсть в необхiдному розмiрi оборотних коштiв для закупiвлi i передплати за сировину та технiчне переобладнання ;
4) Своєчаснi розрахунки за енергоносiї та податки.
Найбiльшими дiючими дебiторами за станом на 01.01.2005 року на пiдприємствi є :
- ЗАТ "Донецьксталь - металургiйний завод" - 2321,6 тис.грн.
- МК iм. iллiча м. Марiуполь - 792,3 тис.грн.
- АП "МК Азовсталь" - 733,4 тис.грн.
- Eastern (Англiя) - 5021,3 тис.грн.
- Держ. бюджет (повернення ПДВ) -4422,3 тис.грн.
- ВАТ "Алчевський металургiйний комбiнат" - 889,0 тис.грн.
- МК "Крiворiжсталь" - 952,7 тис.грн.
Завод зазнає труднощiв через несвоєчаснi розрахунки за вогнетриви, що впливає на несвоєчаснiсть розрахункiв з постачальниками сировини - магнезитового порошку та хромової руди.
Основними iстотними проблемами в дiяльностi пiдприємства є вiдсутнiсть в необхiдному розмiрi оборотних коштiв, через недостатню платоспроможнiсть споживачiв вогнетривiв. Це створює iстотнi проблеми з передплатою за газ, електроенергiю.
Пiдприємство працює повнiстю на iмпортнiй сировинi, тому постачання i розрахунки за сировину повнiстю залежать вiд курсу долара. При митному оформленi iмпортної сировини необхiдно сплачувати ПДВ.
Через використання iмпортної сировини пiдприємство не має податкового кредиту по ПДВ. Тому постiйно нараховується сума ПДВ до сплати до бюджету, а вiдсутнiсть оборотних коштiв створює проблеми зi своєчасними розрахунками з бюджетом.

Інформація про факти виплати штрафів і компенсацій за порушення чинного законодавства

Протягом звiтного перiоду було сплачено 881,2 тис.грн. штрафiв, у т.ч. :
- за несвоєчасне розтаможення сировини 728,0 тис.грн.
- штрафи по Фонду iнвалiдiв - 134,7 тис.грн.
- по результатах комплексної перевiрки ДПI - 2,7 тис.грн.

Опис обранної політики щодо фінансування діяльності емітента

Внаслiдок низької платоспроможностi споживачiв вогнетривiв пiдприємство не має у своєму розпорядженнi достатнiх об'ємiв оборотних коштiв.
Протягом звiтного року пiдприємство користується кредитами банку:
1. ЦМВ АК ПIБ м. Горлiвка - угода вiд 01.07.2004 року на суму 5000 тис. грн. пiд 16% за користування кредитом.
Усього сплачено за звiтний рiк 1045,1 тис.грн вiдсоткiв за кредит. Вiдсотки сплачуються своєчасно, використовуються тiльки власнi обiговi кошти.
Аналiз показникiв фiнансового стану ВАТ "Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" за 2004 рiк.
1. Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi.
Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi розраховується як вiдношення грошових коштiв та їх еквiвалентiв до поточних зобов'язань пiдприємства i дорiвнює:
а) на початок року
kа.л.= 0,01
б) на кiнець року
kал= 0,174
Оптимальним значенням цього коефiцiєнту дорiвнює 0,25-0,5. В даному випадку на кiнець року вiн показує, що поточнi зобовязання пiдприємства, в разi потреби, не можуть бути негайно сплаченi iз - за недостатку грошових коштiв та їх еквiвалентiв за станом на 31.12.2004 р.
2. Коефiцiєнт загальної лiквiдностi (покриття).
Коефiцiєнт загальної лiквiдностi (покриття) розраховується як вiдношення оборотних активiв до поточних зобов'язань i дорiвнює:
а) на початок року
kп. = 1,599
б) на кiнець року
kп.= 2,791
Орiєнтовне позитивне значення показника - 2,0. На даному пiдприємствi на кожну одиницю поточних зобов'язань припадає 1,599 та2,791 одиниць оборотних активiв вiдповiдно на початокi i кiнець року, тобто достатньо для погашення поточних зобов'язань
3. Чистий оборотний капiтал розраховується як рiзниця мiж оборотними активами пiдприємства i його поточними забов'язаннями. Його наявнiсть свiдчить про спроможнiсть пiдприємства сплачувати свої поточнi забов'язання та розширювати подальшу дiяльнiсть.
Коефiцiєнт чистого оборотного активу дорiвнює:
) на початок року
Рк. = 20546,1 тис.грн.
б) на кiнець року
Рк.= 33590,5 тис.грн.
4. Коефiцiєнт фiнансової стiйкостi (незалежностi, автономностi).
Коефiцiєнт фiнансової стiйкостi розраховується як вiдношення власного капiталу до пiдсумку балансуу i дорiвнює:
а) на початок року
kф.с . =0,65
б) на кiнець року
kф.с.= 0,795
Чим вище значення цього коефiцiєнту, тим кращим вважається фiнансовий стан пiдприємства. Теоретичне значення цього коефiцiєнту - 0,5. В даному випадку власний капiтал пiдприємства становить бiльш 70% загальної вартостi його майна на кiнець року.
5. Коефiцiєнт структури капiталу (фiнансування).
Коефiцiєнт фiнансування розраховується як спiввiдношення залучених та власних засобiв i дорiвнює:
а) на початок року
kф. = 0,537
б) на кiнець року
kф.= 0,258
Коефiцiєнт фiнансування характеризує залежнiсть пiдприємства вiд залучених коштiв, орiєнтовно його позитивне значення знаходиться в межах 0,5-1,0. У даному випадку дiяльнiсть пдприємства майже не залежить вiд залучених коштiв, а знаходиться в межах оптимального значення.
6.Коефiцiєнт забеспеченностi власними оборотними коштами.
Коефiцiєнт розраховується як вiдношення величини чистого оборотного капiталу до величини оборотних активiв пiдприємства i показує забеспеченнiсть пiдприємства власними оборотними засобами i дорiвнює:
) на початок року
kф. = 0,374
б) на кiнець року
kф.= 0,642
Вважається, що значення цього коефiцiєнту повинно бути бiльш 0,1. В данному випадку станом на 31.12.2004 року товариство забеспечено власними оборотними засобами на початок року на 37,4% та на кiнець року на 64,2%.

Інформація про вартість укладених, але ще не виконаних договорів (контрактів)

Виконання договорiв за 2004 рiк склало 100%.
За звiтний рiк знизився рiвень бартерних операцiй у загальному обсязi реалiзованої продукцiї до 3,1% проти 3,3% за минулий рiк.
Розрахунки за виконанi роботи здiйснюються пiсля їх виконання.

Прогнози та плани щонайменше на рік про діяльність емітента

ВАТ " Пантелеймонiвський вогнетривкий завод" є одним з провiдних виробникiв вогнетривких виробiв.
У наступному 2005 роцi пiдприємство планує продовжити виконання своїх планiв, пов'язаних з розширенням ринкiв своєї продукцiї, покращення якiсних показникiв.
Освоєння роботи автоматичних гiдровлiчних пресiв вiдомих європейських фiрм "Лайс-Бюхер", "Сакмi", установлення сучасного високоефективного змiшувача фiрми "Айpix", модернiзацiя технологiчної лiнiї дозування порошкiв забезпечує збiльшення виробництва вогнетривiв та дозволяє покращити їх фiзико-хiмiчнi показники.
Це дозволить пiдприємству збiльшити якiсть вогнетривiв та обсяг виробництва у 2005 роцi , та змiнити структуру ринку з боку нових видiв.

Інша інформація, що може бути істотною для оцінки інвестором фінансового стану та результатів діяльності емітента

Невиданi бланки сертифiкатiв у кiлькостi 600 штук знафодяться у касi пiдприємства.

23.02.2004 року ВАТ "ПВЗ" був вручений Сертифiкат вiдповiдностi стандартам DIN EN ISO 9001:2000 78 100 5360.
Упровадження на пiдприємствi Системи керування якiстю, виникла в зв'язку зi змiцненням позицiй на зовнiшнiх ринках, де для висновку довгострокових контрактiв необхiдно вiдповiдати свiтовим стандартам. Основою полiтикою , якою керується колектив ВАТ "ПВЗ" є стiйкий розвиток пiдприємства на основi випуску якiсної продукцiї, що вiдповiдає запитам та чеканням споживачiв.
Науковi розробки, якi проводятся сумiсно з УкрНДIВ,технiчне переобладнення, реконструкцiя виробничних лiнiй, дозволяє пропонувати конкурентно-спроможнi по технiчним та цiновим якостям вогнетриви.